לפני הכל!
הבסיס לכל השקעה: התנהלות כלכלית נכונה
לפני כל השקעה חדשה, עליכם לוודא שהבסיס שלכם חזק. הדבר החשוב ביותר הוא התנהלות כלכלית נכונה. התנהלות נכונה משמעותה שאתם נמצאים בתזרים חודשי חיובי – אתם מוציאים פחות ממה שאתם מכניסים, ויש לכם כסף פנוי לחסוך ולהשקיע. רק לאחר שווידאתם שההתנהלות הכלכלית שלכם נכונה, תוכלו להתפנות להשקעות ולעבור לשלב הבא: בחינת אפיקי ההשקעה המרכזיים לשנת 2026.
1.האפיק הראשון – שוק ההון
שוק ההון הוא כבר לא ״לעשירים בלבד", זו הדרך הפשוטה שלכם לצמיחה.
שוק ההון הוא כלי הצמיחה הפיננסית העיקרי בעולם, והמסר החשוב ביותר הוא: זה מתאים לכל אחד, בכל תקציב ובכל שלב בחיים.
למה שוק ההון רלוונטי גם לכם?
- כוח הריבית דריבית: זוהי הדרך היעילה ביותר לרתום את הזמן לטובתכם. ככל שמתחילים מוקדם יותר, גם בסכומים קטנים, כך הכסף "עובד" קשה יותר עבורכם לאורך שנים.
- הגנה מפני אינפלציה: בעוד כסף ששוכב בבנק מאבד מכוחו הקנייה עקב האינפלציה, השקעה מפוזרת בשוק ההון מאפשרת לכסף לשמור על ערכו ולצמוח לאורך זמן.
- נזילות וגמישות: בניגוד לנדל"ן או השקעות אחרות, הכסף שלכם נשאר נזיל וזמין, והשליטה בתיק ההשקעות נמצאת בידיים שלכם.
אז איך מתחילים להשקיע בשוק ההון?
בניגוד לעבר, היום השקעה בשוק ההון נגישה הרבה יותר לציבור הרחב. נ
- השקעה בסכומים קטנים: באמצעות קרנות סל (ETFs) או קרנות מחקות, ניתן להשקיע סכום התחלתי נמוך (אפילו כמה מאות שקלים בחודש) וליהנות מפיזור רחב בתיק באופן מיידי.
- השקעה בקלות ולכל אחד: כיום, רוב ההשקעות מבוצעות דרך מערכות מסחר דיגיטליות או בתי השקעות, ללא צורך בידע מקדים כלשהו. ניתן לבנות תיק מפוזר בסיסי בכמה לחיצות כפתור.
- אסטרטגיית ״הטייס האוטומטי״: הקמת הוראת קבע חודשית להפקדה קבועה היא דרך קלה, חכמה ופשוטה מאוד להשקיע באמצעותה.
2.האפיק השני – נדל"ן
האם דווקא ההאטה הנוכחית בשוק הנדל״ן יוצרת לנו הזדמנויות?
נכון לתחילת שנת 2026, שוק הנדל"ן נמצא בקיפאון. קצב העסקאות שנסגרות ירד בצורה משמעותית, ויש יותר דירה למכירה, הן בשוק הדירות החדשות והן בשוק יד שניה. על המשקיע החכם לנצל הזדמנויות בדמות "מוכרים לחוצים" ולמצוא דירה מתחת למחיר שוק.
האתגר בשוק המשכנתאות
למרות הפחתת הריבית על ידי בנק ישראל (בסוף שנת 2025), שוק המשכנתאות עדיין נמצא בסביבת ריבית גבוהה. מצב זה מקשה על ציבור הלווים ליטול משכנתאות משמעותיות בשל ההחזר החודשי הגבוה, וכתוצאה מכך פחות אנשים יכולים לרכוש דירות. המצב הזה הוא סיבה נוספת לירידה בעסקאות ולהאטה בשוק הנדל״ן.
הכוח עובר צד
הירידה במספר עסקאות הנדל"ן יוצרת מצב שבו הכוח חוזר לידיים של המשקיעים החכמים. אנו רואים עלייה בהזדמנויות להשגת מחירים טובים יותר מול מוכרים "לחוצים" שלא מצליחים למכור את הנכס שלהם במהירות. זהו חלון זמן הדורש סבלנות ויכולת לנהל משא ומתן אפקטיבי.
אין הון עצמי? לא נורא.
עסקאות נדל״ן מצריכות גיוס של הון עצמי גבוה יחסית על מנת להוציא אותן לפועל. יחד עם זאת, גם למי שמתמודד עם חוסר בהון עצמי, קיימות תוכניות ממשלתיות שעדיין יכולות לשמש כמקפצה משמעותית לשוק. תוכניות כמו "מחיר מטרה" מציעות אפשרות למימון גבוה (עד 90%) והנחות משמעותיות במחירי הדירות ביחס למחירי השוק.
למרות כל האמור לעיל, ובגלל סביבת המיסוי הקיימת בישראל, לרוב נמליץ להשקיע בנדל"ן בעיקר בדירה ראשונה, כדי לנצל את הטבות המס הנלוות לרכישה כזו. את שאר הכסף נבחר להשקיע באפיקים אחרים, אחד מהם הוא עדיין בתחום הנדל"ן אך לא מדובר על דירה רגילה. נרחיב על כך בסעיף הבא…
- האפיק השלישי – קרקעות
השקעה בקרקעות היא שלב מתקדם באסטרטגיית השקעה בנדל"ן, והיא מיועדת בעיקרה למשקיעים שכבר יש בבעלותם נכס ומוכנים להקצות הון להשקעה ארוכת טווח. אפיק השקעה זה מציע פוטנציאל צמיחה משמעותי, ולעיתים אף נהנה ממיסוי מעט נמוך יותר בנסיבות מסוימות, בהשוואה לרכישת דירות קיימות.
ישנם 2 נתיבי השקעה מרכזיים להשקעה בנדל״ן קרקעות:
- הזדמנויות מיידיות: קרקעות מופשרות (בשלב מכרזים)
- מה זה אומר? אלו קרקעות שסיימו את תהליך שינוי הייעוד והן מוכנות לבנייה. רמת הסיכון נמוכה יותר והוודאות גבוהה, אם כי המחיר ההתחלתי גבוה יותר.
- איפה ניתן למצוא? רכישת קרקע במכרזים היא הנתיב המרכזי. לדוגמה, איתור מכרזים רלוונטיים המתפרסמים באתר של רמ״י (רשות מקרקעי ישראל) מאפשרת כניסה ממוקדת להשקעות עם לוחות זמנים ברורים יחסית.
- למי זה מומלץ במיוחד? נתיב זה מומלץ במיוחד למשרתי מילואים, אשר עשויים ליהנות מהטבות מיוחדות ואף עדיפות במכרזים ממשלתיים מסוימים.
- המלצה נוספת מאיתנו – לפני הגשת הצעה באתר, מומלץ לבדוק מה המחיר בסביבה הקרובה ולהגיש הצעה נמוכה בכ-20% לרמ״י, כך תדעו שגם אם תרצו למכור אפילו באותו יום שזכיתם בקרקע, תוכלו למכור אותה ברווח.
- השקעה לטווח ארוך: קרקעות שאינן מופשרות (לפני שינוי ייעוד)
- מה זה אומר? מדובר בקרקעות חקלאיות או אחרות, הנמכרות במחיר נמוך יחסית, מתוך ציפייה לשינוי ייעוד עתידי על ידי רשויות התכנון ("הפשרה").
- פוטנציאל רווח אל מול סיכון: פוטנציאל הרווח כאן הוא הגבוה ביותר, אך צריך לשים לב שגם הסיכון גבוה משמעותית. ישנה אי-ודאות גדולה לגבי המועד שבו יתרחש שינוי הייעוד (אם בכלל). השקעה זו דורשת סבלנות, תקופת המתנה ארוכה, וליווי של גורם מקצועי הבקיא בתחום התכנון והבנייה בישראל.
4.האפיק הרביעי – נדל"ן בחו״ל
כחלק מאסטרטגיית פיזור רחבה, משקיעים רבים פונים לנכסים מעבר לים, ובפרט לשווקים מתפתחים וצומחים, כדוגמת ארה"ב. השקעה זו מציעה פוטנציאל תשואה גבוה יותר ומבטלת את התלות במצב הנדל״ן בארץ, אך היא דורשת זהירות כפולה:
- כלל הזהב – אמינות מעל הכל: זהו הכלל החשוב ביותר. מרחק גיאוגרפי מקשה על בדיקת הנכס והניהול השוטף, ולכן יש חשיבות עליונה לעבוד אך ורק דרך אנשים וגופים אמינים ומנוסים מאד. ודאו שתנאי ההשקעה ברורים ושקופים לכם לכל אורך הדרך.
- חשיפה לסיכוני מטבע (שער): השקעה בחו"ל חושפת אתכם אוטומטית לתנודות בשער המטבע. עלייה או ירידה בשער החליפין של השקל מול הדולר עלולה להשפיע באופן משמעותי על שווי ההשקעה ועל התשואה הנקייה שתגיע אליכם אחרי מס. זהו שיקול משמעותי מאוד שחובה להכניס לחישובי כדאיות ההשקעה.
- רגולציה ומיסוי מקומי: כל מדינה מפעילה מערכת רגולטורית וחוקי מיסוי משלה. יש לוודא הבנה מעמיקה של החוק המקומי, לרבות מיסוי רכישה, מיסוי על הכנסות משכירות ומיסוי על רווחי הון, וזאת כדי למנוע הפתעות לא נעימות וכדי שההשקעה תישאר כדאית.
5.האפיק החמישי- השקעות חוב
מה זה אומר בעצם השקעות חוב? השקעת חוב היא הלוואה שאתם נותנים – בין אם לממשלה, לחברה או לאדם פרטי – תמורת תשלומי ריבית קבועים והחזר הקרן בסוף התקופה.
האופציות המרכזיות ורמות הסיכון:
- שוק ההון (אג"ח, קרנות סל):
- מה האופציות שלנו? הדרך הנגישה ביותר היא באמצעות אגרות חוב (אג"ח) ממשלתיות (סולידיות מאוד), הנרכשות דרך קרנות סל (ETFs) או קרנות נאמנות המתמחות בחוב.
- מה הסיכון? הסיכון המרכזי הוא סיכון חדלות פירעון (שהלווה לא יוכל להחזיר את הכסף). סיכון זה נמוך מאוד באג"ח ממשלתיות.
סיכון נוסף הוא סיכון הריבית – עליית הריבית עלולה להוריד את ערך האג"ח הקיימות (אך לא את ההחזר הסופי).
- פלטפורמות השקעות חוב ישירות
- מה האופציות שלנו? פלטפורמות כמו BTB פועלות בתחום הלוואות ה-P2P (אדם לאדם) או במימון פרויקטים (נדל"ן או עסקים), ומאפשרות לכם להצטרף להלוואות כנגד שעבוד או בטחונות.
- מה הסיכון? רמת הסיכון כאן היא בדרך כלל גבוהה יותר מאשר בשוק האג"ח הממשלתי. הפיקוח פחות הדוק, הנזילות נמוכה יותר (קשה למכור את ההשקעה לפני סיום תקופת ההלוואה), וסיכון חדלות הפירעון תלוי כולו במצבו הפיננסי של הלווה הספציפי. חשוב לבחון היטב את איכות הביטחונות והערבות שמספקת הפלטפורמה.
מה השורה התחתונה?
השקעות חוב הן כלי מעולה לייצוב התיק, אך נדרשת הבנה ברורה של רמת הסיכון שאתם לוקחים, כאשר השקעה דרך קרנות מפוזרות בשוק ההון נחשבת סולידית יותר, והשקעה דרך פלטפורמות ישירות מחייבת מחקר ובדיקת אמינות מקיפים.
6.האפיק השישי – קריפטו
השקעה במטבעות דיגיטליים, ובראשם הביטקוין, הפכה לאפיק לגיטימי עבור משקיעים רבים המוכנים לקחת סיכון גבוה במטרה ליהנות מפוטנציאל צמיחה אדיר. יחד עם זאת, בשל התנודתיות הקיצונית, יש להקפיד על הכלל הבסיסי ביותר: להשקיע רק סכום שאתם מוכנים להפסיד במלואו. אין הכוונה חלילה להפסד ידוע מראש, אלא שבמידה וערך ההשקעה יימחק או יירד מאוד, זה לא יטלטל אותנו ויכניס אותנו לסחרור פיננסי.
בביטקוין יש שתי דרכים עיקריות להשקעה:
- השקעה ישירה במטבע (Direct Holding)
- המהות: רכישה ואחזקה פיזית של הביטקוין בארנק דיגיטלי (קר או חם).
- היתרון: שליטה מלאה בנכס ובתנודה היומית המלאה שלו.
- החיסרון: דורש הבנה טכנית של ניהול ארנקים דיגיטליים, ואתם חשופים באופן מלא לסיכוני אבטחה (פריצות, אובדן מפתחות).
- קרן מחקה מדד קריפטו (Crypto Index Fund / ETF)
- המהות: השקעה בקרן נסחרת (ETF) או בקרן סל המחזיקה בביטקוין (או סל של מטבעות), ומשקפת את ביצועי המטבע (או המדד).
- היתרון: פיזור סיכון משמעותי – אינכם צריכים להתמודד עם ניהול הארנק הדיגיטלי, וההשקעה מנוהלת דרך גוף מוסדי מפוקח. כמו כן, קרנות מדד רחבות יותר מאפשרות חשיפה מפוזרת למספר מטבעות.
- החיסרון: בדרך כלל דמי ניהול גבוהים יותר לעומת אחזקה ישירה, וייתכנו פערי עקיבה אחרי מחיר הנכס הבסיסי.
המלצה לסיכום:
כחלק מתיק מפוזר ואחראי, הקריפטו צריך להוות אחוז קטן ומבוקר מכלל הנכסים. בחרו את נתיב ההשקעה (ישיר או באמצעות קרן) לפי רמת הניסיון שלכם, היכולת לנהל סיכון, והנוחות שלכם עם אחסון נכסים דיגיטליים.
7.האפיק השביעי – השקעה בעסק
מעבר להשקעה פסיבית בשוק ההון או בנדל"ן, קיים נתיב שבו אתם הופכים לבעלי עניין פעילים: השקעה ישירה בעסק. זוהי דרך להשיא תשואה באמצעות צמיחה של עסק או מיזם, אך הסיכון בה גבוה בהרבה.
אפשרויות השקעה בעסק:
- הצטרפות כשותף אקטיבי בעסק מצליח: הזרמת הון לחברה קיימת, מבוססת ורווחית, לרוב בתמורה לאחוזים מהרווחים או מהחברה, כאשר אתם מעורבים במידה מסוימת בניהול או בקבלת החלטות. זוהי דרך להשתמש בהון כדי להאיץ צמיחה קיימת, תוך סיכון יחסית מבוקר יותר מסטארט-אפ.
- השקעה בסטארט אפ: השקעה בשלבים מוקדמים של חברה חדשה. פוטנציאל הרווח הוא עצום במקרה של הצלחה, אך יש לקחת בחשבון שרובם המוחלט של הסטארט-אפים אינם מגיעים להצלחה משמעותית.
- השקעה פסיבית כספק מימון – הזרמת כסף בלבד לעסק קיים או מיזם, ללא כוונת מעורבות בניהול השוטף. במודל זה, אתם פועלים כמשקיעים פיננסיים, ונהנים מהרווחים (בחלוקת דיבידנד או רווחי הון עתידיים) במידה והעסק מצליח. זהו נתיב שמתאים למי שמעריך את הפוטנציאל העסקי אך לא יכול או לא מעוניין להקדיש זמן לניהול השוטף של העסק, ומוכן להשאיר את זה בידיים של אחרים.
למי מתאימה השקעה זו?
השקעה ישירה בעסק היא השקעה מורכבת יחסית , ולכן היא אינה מתאימה לכל משקיע. נתיב זה מיועד לאנשים שיש להם יתרון יחסי בבחינת עסקים:
- הבנה פיננסית: היכולת לקרוא ולנתח דוחות כספיים היא קריטית. עליכם לדעת להעריך את הבריאות הפיננסית של העסק, את שולי הרווח ואת קצב שריפת המזומנים שלו.
- הבנה עסקית וטכנולוגית : היכולת להבין את פוטנציאל הרווח של מוצר חדשני או את אסטרטגיית הצמיחה של העסק היא המפתח. השקעה זו דורשת "אינטואיציה עסקית" בנוסף לנתונים היבשים.
סיכום סיכון: מדובר בהשקעה נזילה פחות, ממוקדת מאוד, והסיכון לכישלון מוחלט (אובדן מלוא ההשקעה) גבוה יותר מאשר תיק מפוזר בשוק ההון. לכן, יש להקצות לה נתח קטן ומחושב מאוד מכלל התיק הפיננסי.
חלוקת התיק: איך לבנות תמהיל השקעה מותאם אישית?
לאחר שניתחנו את כלל אפיקי ההשקעה – משוק ההון המפוזר, דרך נדל"ן, השקעות חוב, קריפטו והשקעה בעסקים – הגענו לשאלת השאלות: איך מחלקים את הכסף בין כל סוגי ההשקעות האלה?
אז התשובה היא שאין "מתכון אחד" שמתאים לכולם. חלוקת תיק ההשקעות היא ההחלטה האסטרטגית החשובה ביותר, והיא משתנה באופן משמעותי ממשקיע למשקיע בהתאם למספר פרמטרים:
הפרמטרים הקריטיים לתכנון חלוקת התיק:
- גיל ואופק השקעה: ככל שאתם צעירים יותר ואופק ההשקעה שלכם ארוך יותר (10 שנים ומעלה), כך ניתן לקחת סיכון גבוה יותר.
- יכולת להתמודד עם סיכון: עד כמה אתם מסוגלים לשאת ירידה משמעותית בערך התיק מבלי לבצע פעולות אימפולסיביות של מכירה.
- הון פנוי וצורך בנזילות: כסף שצריך להיות זמין בטווח הקצר חייב להיות מוקצה לנכסים נזילים וסולידיים יותר. כסף עם טווח נשימה ארוך יותר יכול לשמש לרכישת השקעות בסיכון גבוה יותר.
- הגדרת יעדים פיננסיים ספציפיים: לכל יעד (פנסיה, רכישת דירה, מימון לימודים) נדרשת אסטרטגיה ורמת סיכון נפרדת.
- הכנסה ופוטנציאל השתכרות עתידי: משקיע בעל הכנסה גבוהה ויציבה יכול להרשות לעצמו לקחת סיכונים גבוהים יותר, מכיוון שיכולת ה"חיסכון מחדש" שלו גבוהה יותר. יחד עם זאת, יש להסתכל לא רק על ההכנסה כרגע אלא גם על ההכנסה העתידית הצפויה שלנו.
אז לסיכום בכמה מילים – פיזור הוא הדרך היחידה להפחית סיכון, והוא מתחיל בהתאמה אישית של החלוקה לנתונים האישיים שלכם.
אנחנו, כנותני שירות, יכולים לעזור לכם לבנות תכנית השקעות מותאמת אישית לכל לקוח ולקוח, בהתאם לצרכים, ליעדים ולרמת הסיכון הסובייקטיבית שלו.
כמו כן, חשוב לזכור שתמיד יכול להיות שישנן דרכים נוספות וחדשות להשקיע כסף. משקיע טוב תמיד פתוח לשמוע על כל מודל או אפיק חדש. הקיבעון הוא האויב הכי גדול של המשקיע. גם אנחנו במשרד פתוחים תמיד להצעות ורעיונות חדשים שיוכלו להניב תשואה ללקוחות שלנו, ומוכנים לבדוק תמיד אפשרויות השקעה חדשות.
